ตลาดคริปโตได้เข้าสู่เดือนที่ห้าของปี 2025 แล้ว แต่ผู้ลงทุนรายย่อยยังไม่เห็นการปรับปรุงมากนักในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ในขณะเดียวกัน บริษัททุนร่วมลงทุน (VC) กำลังมุ่งหน้าไปในทิศทางใดท่ามกลางสภาพตลาดในปี 2025 นี้
คำตอบของคำถามนี้อาจเป็นข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
ภาคส่วนใดดึงดูดความสนใจจาก VC ในช่วงที่เหลือของปี 2025
SponsoredAndy ผู้ดำเนินรายการ The Rollup Co. ได้แชร์ประเด็นสำคัญจากการสนทนากับนักลงทุนทุนร่วมชั้นนำ ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้เผยให้เห็นถึงภาคส่วนที่กำลังได้รับความสนใจอย่างมาก
ตามที่ Andy กล่าว พื้นที่แรกที่ให้ความสำคัญคือ stablecoins
“ผู้ออก stablecoin นั้นน่าลงทุนมากและมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น 10 เท่าในจำนวน” Andy เปิดเผย
CoinMarketCap ระบุว่ามี stablecoins กว่า 200 รายการ ในขณะที่ CoinGecko ติดตามมากกว่า 300 รายการ ข้อมูลจาก Token Terminal แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของ stablecoin ได้เกิน 225 พันล้าน USD โดยมีการออกจากกว่า 50 หน่วยงาน อย่างไรก็ตาม Tether และ Circle ยังคงครองส่วนใหญ่ของมูลค่าตลาดนั้น
หากการคาดการณ์นี้เป็นจริง จำนวนผู้ออก stablecoin อาจเพิ่มขึ้นเป็นร้อยๆ ราย ซึ่งจะเปิดโอกาสการลงทุนใหม่ๆ ให้กับบุคคลผ่าน airdrops, ผลตอบแทนจาก stablecoin และโปรโตคอล DeFi
Sponsored SponsoredVCs ยังพบว่า AI เป็นภาคส่วนที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม พวกเขาตระหนักถึงช่องว่างในการพัฒนาแอปพลิเคชัน AI ใน Web2 เทียบกับ Web3
“ภาค AI น่าสนใจแต่มีผู้สร้างที่ดีกว่าใน Web2 ในขณะนี้” Andy เสริม
รายงานล่าสุดจาก BeInCrypto แสดงว่าจำนวน AI agents กำลังเติบโตในอัตราเฉลี่ยรายเดือนที่ 33% แต่โซลูชัน AI ที่ใช้ Web3 คิดเป็นเพียง 3% ของระบบนิเวศ AI ทั้งหมด ตัวเลขเหล่านี้สอดคล้องกับการสังเกตของ VCs AI ใน Web3 อาจต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการพิสูจน์ตัวเองด้วยกรณีการใช้งานที่มีประสิทธิภาพและเป็นประโยชน์
Anthony ผู้ก่อตั้ง blockchain121 ยังได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มที่โครงการ AI แบบกระจายศูนย์กำลังดึงดูดผู้มีความสามารถระดับสูงจากวงการ AI ของ Web2
Sponsoredโครงการ DeAI ที่ถูกต้องตามกฎหมายกำลังดึงดูดวิศวกรและนักวิจัยระดับโลกจาก Web2 AI เป็นครั้งแรก Anthony กล่าว
นอกจากนี้ Andy เปิดเผยว่า VCs ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับ สินทรัพย์ในโลกจริง (RWAs)
RWAs, RWAs, RWAs คือสิ่งที่สำคัญที่สุด Andy เน้นย้ำ
BeInCrypto รายงานว่ามูลค่าตลาดของ RWAs เกิน 20 พันล้าน USD ในเดือนเมษายน ขณะที่เขียนนี้ แพลตฟอร์ม RWA.xyz แสดงมูลค่าตลาดปัจจุบันที่ 18.9 พันล้าน USD
การมีส่วนร่วมของสถาบันการเงินใหญ่ๆ เช่น BlackRock และ Fidelity ได้เพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนในศักยภาพระยะยาวของภาคนี้ Tren.finance ยัง คาดการณ์ว่ามูลค่าตลาดของ RWA อาจเกิน 10 ล้านล้าน USD ภายในปี 2030
Sponsored Sponsoredสุดท้ายนี้ นอกจาก stablecoins และ RWAs แล้ว Andy ยังกล่าวว่า ตลาดสภาพคล่องของ Bitcoin ก็เป็นที่สนใจของ VCs ด้วย
VCs ขาดทุนในปี 2025 ท่ามกลางตลาดถดถอย
เนื่องจากมูลค่าตลาดลดลงอย่างมาก VCs ไม่ได้รอดพ้นจากการขาดทุนในปี 2025 นโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน เช่น ภาษีศุลกากร ได้เพิ่มแรงกดดัน ทำให้เกิดการสั่นสะเทือนอย่างรุนแรง
Crypto VCs กำลังถูกบีบอัดกำไรในช่วงนี้ หลายรายจะไม่สามารถคืนผลตอบแทนบวกให้กับ LPs ของพวกเขาได้ บางรายประสบปัญหาในการระดมทุนใหม่ โดยเฉพาะในโลกหลังภาษีศุลกากร โทเค็นหลายตัวที่พวกเขาลงทุนในช่วงสองปีที่ผ่านมาไม่ได้เปิดตัวหรือถูกทำลายอย่างหนัก ตลาด OTC แห้งแล้งกว่าที่เคย จะมีการอพยพในบางจุด ผู้ที่แข็งแกร่งจะอยู่รอด Andy เปิดเผย
ตามข้อมูลจาก CryptoRank การระดมทุน VC ในคริปโตถึง 4.8 พันล้าน USD ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ซึ่งเป็นยอดสูงสุดตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2022 โดยส่วนใหญ่เกิดจากดีลใหญ่ๆ เช่น MGX และ Kraken ในเดือนเมษายนเพียงเดือนเดียว การระดมทุน VC สูงถึง 2.3 พันล้าน USD จาก 87 รอบการลงทุน
โดยรวมแล้ว VC ยังคงมีความระมัดระวังแต่ก็ยังมองในแง่ดี แม้จะมีแรงกดดันจากการถอนเงินของนักลงทุนและปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคตั้งแต่ต้นปี 2025 ความมองในแง่ดีนี้สะท้อนให้เห็นในปริมาณการระดมทุนและการไหลของดีลที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2023–2024
