วัฏจักรตลาดในปัจจุบันมีลักษณะเด่นคือความสนใจจากสถาบันในคริปโตอย่างมาก ธุรกิจทั่วโลกกำลังเพิ่มความพยายามในการรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับโครงสร้างทางการเงินของพวกเขา
แม้ว่า Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ยังคงเป็นจุดสนใจหลัก แต่ Fabian Dori, ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนที่ธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัล Sygnum เน้นว่า altcoins ที่เชื่อมโยงกับระบบนิเวศ Web3 ที่เกิดขึ้นใหม่อาจมีความต้องการเพิ่มขึ้น ในการสนทนาพิเศษกับ BeInCrypto, Dori ได้พูดคุยเกี่ยวกับคลื่นถัดไปของการยอมรับจากสถาบันและทิศทางที่ตลาดกำลังมุ่งหน้าไป
ความสนใจของสถาบันเปลี่ยนไปที่ Altcoins: Solana (SOL) และ XRP (XRP) อาจเป็นผู้นำ
มีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตในพลวัตของตลาดตั้งแต่ปีที่ผ่านมา การสำรวจที่ดำเนินการโดย Sygnum ในเดือนพฤศจิกายน 2024 ระบุว่า 57% ของสถาบันมีแผนที่จะเพิ่มการลงทุนในคริปโตระยะยาว
Sponsoredนอกจากนี้ 63% ของผู้ที่ถูกสำรวจคาดว่าจะเพิ่มการจัดสรรคริปโตภายในสามถึงหกเดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้ BeInCrypto ได้รายงานอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับวิธีที่ธุรกิจกำลังจัดสรรเงินหลายล้าน USD เพื่อสร้างคลังคริปโต
Bitcoin กำลังเป็นผู้นำ โดยมีอย่างน้อย 61 บริษัทที่ลงทุนในมัน Dori อธิบายว่าความสนใจใน Bitcoin มาจากสถานะของมันในฐานะสินทรัพย์ที่เก็บมูลค่า
นอกจากนี้ การครอบงำของ Ethereum ในพื้นที่สัญญาอัจฉริยะได้ทำให้มันเป็นที่สนใจของสถาบัน อย่างไรก็ตาม การมีส่วนร่วมยังคงน้อยกว่า Bitcoin อย่างชัดเจน
นอกจากสองสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำแล้ว Dori ยังเน้นSOL และ XRP เป็นสินทรัพย์ถัดไปที่นักลงทุนให้ความสนใจ
จากการไหลของสินทรัพย์สถาบัน เราเห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน altcoins อย่าง SOL และ XRP เนื่องจากการใช้งานที่เสริมกันและความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้น เขากล่าว
ผู้บริหารได้อธิบายว่า Solana โดดเด่นด้วยบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพและความสามารถของสัญญาอัจฉริยะ โดยเน้นที่การประมวลผลสูง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำ การยืนยันที่รวดเร็ว และระบบนิเวศ DePIN ที่เติบโต นอกจากนี้ยังมีการปรากฏตัวที่สำคัญใน DeFi โดยมีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเช่น Raydium, Orca และ Pump.fun ที่มีปริมาณการซื้อขายสะสมเกือบ 1 ล้านล้าน USD
สิ่งนี้ทำให้SOL น่าสนใจสำหรับนักลงทุนขนาดใหญ่ และนักพัฒนาที่ต้องการสร้างแพลตฟอร์ม DeFi ที่สามารถขยายได้และสำรวจการใช้งานจริงในเวลาจริง เช่น การซื้อขาย การชำระเงิน และการเล่นเกม
Sponsored Sponsoredนอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าในขณะที่ XRP ถูกใช้มานานสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน RLUSD stablecoin ของ Ripple ได้เสริมความแข็งแกร่งในตำแหน่งของมัน มันกำลังได้รับความนิยมในหมู่สถาบันการเงินเนื่องจากความสามารถในการโอนเงินที่มีต้นทุนต่ำ
การเปิดตัวฟิวเจอร์ส XRP ของ CME ในปี 2025 และการอนุมัติ ETF ที่เป็นไปได้สำหรับ XRP และ SOL บ่งบอกถึงความพร้อมของสถาบันในการขยับออกไปในเส้นโค้งความเสี่ยง Dori กล่าวกับ BeInCrypto
Dori ยังชี้ให้เห็นว่า บริการ oracle ของ Chainlink มีความสำคัญต่อ DeFi และสัญญาอัจฉริยะ เนื่องจากพวกเขามั่นใจในข้อมูลที่เชื่อถือได้ ดังนั้นจึงทำให้มันเป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพสำหรับการสนับสนุนจากสถาบัน
ต่างจากโทเค็นที่มีการเก็งกำไรซึ่งมีการใช้งานน้อยหรือไม่มีเลย altcoins ที่ให้การเข้าถึงระบบนิเวศ Web3 ที่เกิดขึ้นใหม่อาจเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ถูกควบคุมโดยชุมชนที่มีการเคลื่อนไหวและได้รับการสนับสนุนจากการใช้งานจริง เขาเสริม
เขาคาดการณ์ว่า altcoins ที่เสนอการสร้างผลตอบแทน เช่นที่เปิดใช้งานการ staking และ stablecoins ที่ให้ผลตอบแทน จะได้รับความนิยมมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Dori เน้นว่ากระแสนี้กำลังได้รับความสนใจ
Sponsoredนี่เป็นหนึ่งในพื้นที่ที่สถาบันการเงินให้ความสำคัญ และตัวเลือกที่ดีที่สุดที่มีอยู่ในปัจจุบันรวมถึง staking, liquid staking, restaking, tokenized treasuries, การรวม DeFi และโอกาสในการเก็งกำไร เขากล่าว
Dori อ้างถึง USDe ของ Ethena และ tokenized treasuries ของ Ondo Finance เป็นตัวอย่างของวิธีที่พวกเขาได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุน เขายังกล่าวว่าสถาบันกำลังสำรวจบริการ staking การให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ การจัดหาสภาพคล่อง และการทำตลาดเป็นแหล่งผลตอบแทนทางเลือก
นอกจากนี้ กลยุทธ์การเก็งกำไร เช่น funding rate และการเก็งกำไรการค้าพื้นฐาน ดึงดูดสถาบันที่คุ้นเคยกับกลยุทธ์การคืนผลตอบแทนที่เป็นกลางต่อความเสี่ยง
อะไรจะเกิดขึ้นหลังจาก Bitcoin? แนวโน้มใหญ่ถัดไปในคริปโตสถาบัน
ในขณะเดียวกัน เมื่อพูดกับ BeInCrypto Dori ได้แบ่งปันสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป เขาเชื่อว่าการยอมรับคริปโตของสถาบันจะขยายออกไปนอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum แบบสปอต
ดิฉันเห็นการมีส่วนร่วมมากขึ้นกับอนุพันธ์ที่ซับซ้อน รวมถึงฟิวเจอร์ส ออปชั่น การแลกเปลี่ยนถาวร และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอื่น ๆ ที่อนุญาตให้สถาบันจัดการความเสี่ยง ใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน และได้รับการเปิดเผยในลักษณะที่มีประสิทธิภาพด้านทุน สอดคล้องกับกระบวนการลงทุนแบบดั้งเดิมของพวกเขา เครื่องมือเหล่านี้ช่วยให้การป้องกันความเสี่ยงและการใช้เลเวอเรจ ดึงดูดผู้จัดการสินทรัพย์ที่แสวงหาผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้ว ผู้บริหารกล่าว
นอกจากนี้ เขาได้แบ่งปันว่า สินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเค็นกำลังได้รับความสนใจ และคาดว่าจะเป็นพื้นที่การเติบโตที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ที่ถูกโทเค็น สินค้าโภคภัณฑ์ และเครดิตส่วนตัว
Sponsored Sponsoredสิ่งเหล่านี้เสนอประโยชน์เช่นการแบ่งส่วน, สภาพคล่องที่ดีขึ้น, โอกาสในการสร้างผลตอบแทน, และความโปร่งใสที่มากขึ้นในตลาดที่เคยเข้าถึงได้ยาก
ดิฉันยังคาดการณ์ว่าการมีส่วนร่วมกับ DeFi จะเพิ่มขึ้นผ่านเกตเวย์ที่ปลอดภัยและสอดคล้องกับกฎระเบียบ รวมถึงแพลตฟอร์ม DeFi ที่ได้รับอนุญาตและบริการการให้ยืมและการกู้ยืมระดับสถาบันสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆ ซึ่งจะช่วยให้การจัดการคลังและการสร้างผลตอบแทนมีความซับซ้อนมากขึ้น ดอริกล่าว
สุดท้ายนี้ เขากล่าวถึง DePIN ซึ่งสอดคล้องกับแรงจูงใจสำหรับบริการในโลกจริง และการผสานรวม AI-blockchain ซึ่งดึงดูดเงินทุนจากการลงทุนเนื่องจากกรณีการใช้งาน, ความน่าสนใจที่แพร่หลาย, และความสามารถในการขยายตัว
แม้ว่าการยอมรับที่เพิ่มขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อภาคส่วนโดยรวม แต่ก็ทำให้เกิดคำถามว่าไฟแนนซ์แบบดั้งเดิม (TradFi) จะเข้ามามีบทบาทอย่างไรในเรื่องนี้ ตามที่ดอริกล่าว ธนาคารจะกลายเป็นสะพานหลัก สู่คริปโตสำหรับนักลงทุนสถาบัน
แม้ว่าผู้เล่นคริปโตเนทีฟจะครองตลาดค้าปลีกและ DeFi แต่ธนาคารเสนอการปฏิบัติตามกฎระเบียบ, การดูแลสินทรัพย์ระดับสถาบัน, และ การผสานรวมที่ราบรื่นกับระบบ TradFi ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้จัดการสินทรัพย์และบริษัทต้องการ
ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้นในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึง Staff Accounting Bulletin 122 ของ SEC มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการมีส่วนร่วมของธนาคารกับคริปโต SAB 122 สนับสนุนให้ธนาคารเสนอบริการคริปโตเช่นการสเตกและการให้ยืม เพิ่มความสามารถในการแข่งขันของพวกเขา ซึ่งอาจกินส่วนแบ่งตลาดที่ปัจจุบันควบคุมโดยผู้เล่นเนทีฟเช่น Coinbase และ Binance เขาอธิบาย
ดอริมองว่าโครงสร้างพื้นฐานและกรอบ KYC ของธนาคารจะช่วยให้สถาบันต่างๆ เข้าร่วมได้ สิ่งนี้ถูก แสดงให้เห็นโดยการยอมรับ stablecoins ของ Visa และ PayPal เขาคาดการณ์ว่าจะมีการเกิดขึ้นของโมเดลไฮบริด ที่นี่ธนาคารอาจร่วมมือกับแพลตฟอร์มเนทีฟเพื่อเพิ่มการเข้าถึงโดยไม่ต้องการความรู้เฉพาะทางที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานในพื้นที่คริปโต
