เสียงของนวัตกรรมในโลกคริปโตมักจะกลบการปฏิวัติที่เงียบสงบ ในปี 2025 การปฏิวัติหนึ่งที่ไม่อาจปฏิเสธได้คือ stablecoins ซึ่งไม่ใช่แค่สะพานสู่การซื้อขายที่เก็งกำไรอีกต่อไป แต่เป็นกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจโลกที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว โดยมีการชำระเงินประจำปีประมาณ 72 พันล้าน USD และมี 36 พันล้าน USD ที่มาจากปริมาณ B2B เพียงอย่างเดียว การเพิ่มขึ้นนี้ไม่ใช่แค่การเติบโต แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้งในแนวคิดทางการเงิน โดยการทอ stablecoins เข้ากับเนื้อผ้าของการค้าประจำวันและการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน
stablecoins ได้กลายเป็นกระดูกสันหลังทางการเงินสำหรับผู้ใช้ในตลาดเกิดใหม่อย่างเงียบๆ Eowyn Chen, CEO ของ Trust Wallet เน้นย้ำ พวกเขาไม่ได้ไล่ตามผลตอบแทน แต่กำลังมองหาความมั่นคง การเข้าถึง และวิธีที่เชื่อถือได้ในการหารายได้โดยไม่สูญเสียการควบคุม
Kevin Lee, CBO ที่ Gate.com สะท้อนความรู้สึกนี้ โดยสังเกตว่า stablecoins กำลังแก้ปัญหาที่จับต้องได้ในโลกจริง ในการเงินแบบดั้งเดิม การชำระเงินข้ามพรมแดน B2B อาจช้า แพง และไม่โปร่งใส stablecoins ช่วยลดความยุ่งยาก โดยเสนอการชำระเงินที่เกือบจะทันที ค่าธรรมเนียมที่ต่ำลง และการเข้าถึงตลอด 24/7
SponsoredChen ชี้ไปที่ผลิตภัณฑ์ “Stablecoin Earn” ของ Trust Wallet ซึ่งสะสมมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) กว่า 30 ล้าน USD จากผู้ใช้ที่ดูแลตนเองในเวลาเพียงหนึ่งเดือน การเติบโตที่น่าทึ่งนี้ เธอโต้แย้งว่าเป็นสัญญาณของแนวโน้มที่กว้างขึ้น การเติบโตครั้งต่อไปจะไม่มาจากผู้ที่คุ้นเคยกับคริปโตเท่านั้น แต่มาจากผู้ใช้ทั่วไปที่ใช้ stablecoins เป็นบัญชีออมทรัพย์แรกของพวกเขา วิสัยทัศน์นี้วางตำแหน่ง stablecoins ไม่ใช่เป็นผลิตภัณฑ์การเงินเฉพาะกลุ่ม แต่เป็นเครื่องมือพื้นฐานสำหรับการรวมทางการเงินและความมั่นคงสำหรับผู้ที่ไม่มีบัญชีธนาคารและผู้ที่มีบัญชีธนาคารไม่เพียงพอทั่วโลก
Lee เชื่อว่าการเติบโตทางการค้าอย่างรวดเร็วในปัจจุบันถูกขับเคลื่อนโดยการผสมผสานที่ทรงพลังของ “ประโยชน์ใช้สอย ประสิทธิภาพ และความต้องการทางการเงินที่เชื่อถือได้ทั่วโลก” เขาวาดภาพโลกที่ธุรกิจ ไม่ว่าจะมีขนาดหรือที่ตั้งใด สามารถทำธุรกรรมด้วยความเร็วและความมั่นใจที่เคยสงวนไว้สำหรับสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุด
การเติบโตทางการค้า: ทำไม Stablecoins ถึงรุ่งเรือง?
หลายแรงผลักดันกำลังขับเคลื่อนการยอมรับที่น่าประทับใจนี้ เปลี่ยนแปลงวิธีที่ธุรกิจและบุคคลมีปฏิสัมพันธ์กับเงิน Allan Bartholomew, ผู้ก่อตั้ง Aspire Solutions เน้นย้ำปัจจัยขับเคลื่อนหลัก แสดงให้เห็นว่าเงินดิจิทัลเหล่านี้กำลังแก้ไขปัญหาที่มีมายาวนานในระบบการเงินแบบดั้งเดิมอย่างไร
- ประสิทธิภาพในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน: Stablecoins เช่น USDT และ USDC เสนอการชำระเงินที่เกือบจะทันทีและค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าระบบเก่าอย่าง SWIFT ซึ่งอาจมีค่าใช้จ่ายตั้งแต่ 14 ถึง 150 USD ต่อการโอน 1,000 USD และใช้เวลาหลายวันในการเคลียร์ แพลตฟอร์มอย่าง Conduit และ Bitso กำลังใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ในตลาดเกิดใหม่ ลดความต้องการเงินทุนหมุนเวียนและลดความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ประสิทธิภาพนี้เป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับธุรกิจที่พึ่งพาการชำระเงินระหว่างประเทศที่รวดเร็ว
- ความต้องการที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกิดใหม่: ในเศรษฐกิจที่ประสบปัญหาค่าเงินท้องถิ่นเสื่อมค่า stablecoins เป็นเส้นชีวิตที่สำคัญ Bartholomew ชี้ไปที่บราซิลที่ USDT คิดเป็น 80% ของธุรกรรมคริปโต ทำหน้าที่เป็นทางเลือกที่เสถียรและผูกกับ USD สำหรับทุกอย่างตั้งแต่การชำระเงินให้กับผู้ขายไปจนถึงการค้าข้ามพรมแดน สำหรับบุคคลและธุรกิจ stablecoins เสนอที่หลบภัยจากเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
- การยอมรับจากสถาบันที่เร่งขึ้น: ผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่ไม่ได้อยู่ข้างสนามอีกต่อไป บริษัทอย่าง JPMorgan (ด้วย JPM Coin) และ PayPal (ใช้ PYUSD) กำลังบูรณาการ stablecoins เข้ากับการทำงาน B2B เพิ่มความไว้วางใจและความชอบธรรมให้กับภาคส่วนนี้ การยอมรับจากสถาบันนี้บ่งบอกถึงการเติบโตของตลาด stablecoin ย้ายจากขอบเขตไปสู่กระแสหลักทางการเงิน
- ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบ: แม้จะมีความท้าทายอย่างต่อเนื่อง แต่กรอบกฎระเบียบที่ชัดเจนขึ้น เช่น MiCA ของสหภาพยุโรปและ GENIUS Act ของสหรัฐฯ กำลังส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่ลดความไม่แน่นอน สิ่งนี้กระตุ้นการมีส่วนร่วมของสถาบันที่กว้างขึ้นและการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งเห็นได้จากการเพิ่มขึ้น 156% ของอุปทาน stablecoin ของ Solana ในปี 2025 ความชัดเจนด้านกฎระเบียบกำลังปูทางสำหรับการยอมรับและนวัตกรรมที่กว้างขึ้น
- ประโยชน์ด้านต้นทุนและความโปร่งใส: การทำธุรกรรม stablecoin บนบล็อกเชน โดยเฉพาะบนเครือข่ายอย่าง Tron และ Solana เสนอค่าธรรมเนียมต่ำเพียง 0.00025 USD พร้อมกับบันทึกที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงและตรวจสอบได้ ความโปร่งใสนี้เป็นสิ่งดึงดูดหลักสำหรับธุรกิจที่ต้องการเพิ่มประสิทธิภาพการเงินและการดำเนินงานในห่วงโซ่อุปทาน เสนอระดับการกำกับดูแลที่ไม่ค่อยพบในระบบการเงินแบบดั้งเดิม
อย่างไรก็ตาม Mike Ermolaev ผู้ก่อตั้ง Outset PR เสนอเรื่องราวที่ตรงกันข้ามแต่มีเหตุผลที่น่าสนใจต่อแนวคิดของนวัตกรรมที่บริสุทธิ์ที่ขับเคลื่อนการเติบโตนี้ “ตัวขับเคลื่อนที่แท้จริงเบื้องหลัง stablecoins ที่เข้าถึง 72 พันล้าน USD ในการชำระเงินจริงไม่ใช่นวัตกรรม – แต่เป็นการล่มสลายของโครงสร้างพื้นฐาน” Ermolaev ยืนยัน เขาอ้างว่าในหลายส่วนของ Global South ธนาคารแบบดั้งเดิมไม่สามารถทำงานได้ “ผู้ใช้ไม่ได้ยอมรับ stablecoins เพราะพวกเขาต้องการลองคริปโต พวกเขายอมรับเพราะมันเป็นช่องทางการชำระเงินที่ทำงานได้เพียงอย่างเดียว การเติบโตของ Tether ไม่ใช่ทฤษฎี – มันเป็นเรื่องจริง ในที่อย่างอาร์เจนตินาและไนจีเรีย USDT ไม่ใช่ทางเลือก มันเป็นความจำเป็น” ความต้องการจากล่างขึ้นบนนี้ที่ไม่ได้ถูกผลักดันโดยเรื่องราวของ VC คือสิ่งที่ทำให้การยอมรับ stablecoin นั้นเหนียวแน่น Ermolaev คาดการณ์ว่าการหยุดชะงักจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมีทางเลือกที่ดีกว่าอย่างแท้จริงปรากฏขึ้น และจนถึงตอนนี้ไม่มีอะไรที่แข่งขันได้ในด้านการเข้าถึงและความไว้วางใจ มุมมองนี้วาดภาพ stablecoins เป็นเส้นชีวิตทางการเงินที่สำคัญเกือบจะเป็นมนุษยธรรม
Sponsored Sponsoredความเข้มข้น: ความเสี่ยงหรือความแข็งแกร่ง?
การครอบงำที่ล้นหลามของ Tether ซึ่งคิดเป็นประมาณ 90% ของการไหลของการชำระเงินจริง พร้อมกับ TRON ที่จัดการประมาณ 60% ของปริมาณ ทำให้เกิดคำถามที่ถูกต้องเกี่ยวกับความเข้มข้น นี่เป็นความเสี่ยงเชิงระบบหรือเป็นข้อพิสูจน์ถึงประโยชน์ของ stablecoin? ความไม่สมดุลนี้กระตุ้นให้มองลึกลงไปในแรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลัง
“การครอบงำของ Tether ไม่ใช่แค่เรื่องส่วนแบ่งตลาด – มันเป็นเรื่องการกระจาย” Mike Ermolaev อธิบาย “Tether ประสบความสำเร็จเพราะมันแก้ปัญหาหลักของการเคลื่อนย้าย USD เข้าและออกจากตลาดคริปโตที่ธนาคารล้มเหลวหรือปฏิเสธ” บทบาทของ TRON ก็ตรงไปตรงมาเช่นกัน: “มันรวดเร็ว ราคาถูก และไม่มีแรงเสียดทาน การรวมกันนี้ทำให้มันเป็นทางหลวง stablecoin ที่เป็นที่ยอมรับสำหรับปริมาณหลายพันล้านในเอเชีย แอฟริกา และ LATAM”
Sponsoredแม้จะยอมรับว่า “ระบบใดก็ตามที่มีการกระจุกตัวมากขนาดนั้นย่อมมีปัญหาคอขวด” Ermolaev เสนอว่าในแง่ของการใช้งาน “ความจริงที่ว่า Tether และ TRON ครองตลาดไม่ใช่ข้อบกพร่อง แต่มันเป็นตัวบ่งชี้ที่ซื่อสัตย์ที่สุดว่า crypto ทำงานที่ไหนในวันนี้: ที่ที่ระบบธนาคารไม่ทำงาน” มันเน้นถึงการแก้ปัญหาทางการเงินระดับโลกที่มีพลัง แม้จะมีการกระจุกตัว แสดงถึงความยืดหยุ่นที่เกิดจากความจำเป็นมากกว่าการแข่งขันในตลาดเพียงอย่างเดียว
การทำโทเค็นลูกหนี้: การปฏิวัติการเงินองค์กรที่กำลังจะเกิดขึ้น?
แนวคิดของการแปลงสินทรัพย์ที่ต้องรับเป็น stablecoins เสนอความเป็นไปได้ที่น่าตื่นเต้นของสภาพคล่องทันที ลดช่องว่างสภาพคล่องที่ปกติจะใช้เวลา 30 ถึง 90 วันให้เหลือเพียงไม่กี่นาที Mike Ermolaev เรียกสิ่งนี้ว่า “นวัตกรรมที่ถูกมองข้ามที่สุดในด้านการเงินองค์กร” ลองจินตนาการถึงโลกที่ใบแจ้งหนี้สามารถชำระได้ทันที ปลดปล่อยเงินทุนและปรับปรุงการดำเนินงานทางการเงิน
อย่างไรก็ตาม เขายอมรับว่า “ตอนนี้มันถูกใช้โดยบริษัทที่เน้น crypto หรือ fintech เป็นหลัก” สำหรับพลังการเปลี่ยนแปลงนี้ที่จะเข้าถึงการดำเนินงานทางการเงินหลัก จำเป็นต้องมีสององค์ประกอบสำคัญ: “การกระจายขนาดใหญ่ผ่านธนาคารหรือการแลกเปลี่ยน และความชัดเจนด้านกฎระเบียบ” หากไม่มีสิ่งเหล่านี้ Ermolaev อธิบายถึงสินทรัพย์ที่แปลงเป็น token ว่า “เป็น Ferrari ที่จอดอยู่ในโรงรถที่ไม่มีน้ำมัน – ทรงพลัง แต่ยังไม่สามารถเข้าถึงได้สำหรับบริษัทดั้งเดิมส่วนใหญ่” นี่ชี้ไปยังขอบเขตถัดไปในการยอมรับ stablecoin: การทะลุผ่านอุปสรรคของการเงินดั้งเดิม
อะไรต่อไป? การค้าแบบฝัง, คลังโปรแกรมได้ และอื่นๆ
การขยายตัวของ stablecoins และ PayFi (Payment Finance) ไปยังพื้นที่เช่นการค้าฝังตัว การเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ และการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบเรียลไทม์ไม่ใช่ความฝันในอนาคต มันกำลังเกิดขึ้นแล้ว นวัตกรรมเหล่านี้สัญญาว่าจะเปลี่ยนแปลงวิธีที่ธุรกิจจัดการการเงินและโต้ตอบกับลูกค้าอย่างพื้นฐาน
Sponsored Sponsored“แน่นอน เราเห็น stablecoins และ PayFi ก้าวไปไกลกว่าการชำระเงินง่ายๆ ขั้นตอนถัดไปคือการบูรณาการ” Alex Andera, CMO ที่ AlgosOne.ai กล่าว เขาเชื่อว่าการค้าฝังตัว การเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ และการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบเรียลไทม์ “ทั้งหมดอยู่ในระยะเอื้อมถึง” stablecoins ให้ “ความมั่นคงที่การเงินดั้งเดิมต้องการ” ในขณะที่แพลตฟอร์ม PayFi ช่วยให้ “UX ที่ราบรื่นและการทำงานอัตโนมัติของ smart contract” Andera เปิดเผยว่า AlgosOne.ai กำลังทดสอบ “ระบบการเงินที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่จัดสรรสภาพคล่องข้ามโปรโตคอลและพรมแดนอย่างไดนามิก” อนาคตที่เขาจินตนาการคือ “ที่ที่กระเป๋าเงินธุรกิจทุกใบสามารถหารายได้ จ่ายเงิน และปรับปรุงได้อย่างอัตโนมัติ ตลอด 24 ชั่วโมง” นี่เป็นภาพของระบบการเงินที่มีประสิทธิภาพสูงและจัดการตัวเอง
Mike Ermolaev สังเกตว่า stablecoins กำลัง “ค่อยๆ เข้าสู่การค้าฝังตัวและกรณีการใช้งานข้ามพรมแดน – ไม่ใช่เพราะการไล่ตามเทรนด์ แต่เพราะพวกเขากำลังแก้ปัญหาจริง” เขาคาดการณ์ว่าการเงินที่ตั้งโปรแกรมได้จะเกิดขึ้นจาก “แพลตฟอร์มที่สร้างด้วยตรรกะบนเชนโดยธรรมชาติ” วิสัยทัศน์สูงสุดของเขาสำหรับอนาคตคือ “เราควรคิดถึง stablecoins น้อยลงในฐานะ coin – และมากขึ้นในฐานะ API ผู้ชนะจะเป็นผู้ที่เสนอ USD ที่ตั้งโปรแกรมได้และประกอบได้ที่สามารถเชื่อมต่อกับ DeFi การค้า และแม้แต่การจ่ายเงินเดือนในคลิกเดียว” มุมมองนี้เน้นถึงศักยภาพของเทคโนโลยีพื้นฐานที่จะกลายเป็นส่วนหนึ่งที่มองไม่เห็นแต่ขาดไม่ได้ในชีวิตการเงินของเรา
ภายใต้อนาคตที่กว้างขวางนี้ Kevin Lee จาก Gate.com ชี้ไปที่การพัฒนาในอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น เขาคาดการณ์ว่า “นวัตกรรม Layer 2 และการขยายตัวจะเข้าสู่ขั้นตอนที่มีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้น โฟกัสจะเปลี่ยนจากเพียงแค่ throughput ไปสู่ประสบการณ์ผู้ใช้และการทำงานร่วมกัน เปิดโอกาสให้แอปพลิเคชันที่เน้นผู้บริโภคกว้างขึ้น” เมื่อโซลูชันเหล่านี้กลายเป็นที่ราบรื่นมากขึ้น พวกเขาจะนำผู้ใช้กระแสหลักคลื่นใหม่ โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ที่ crypto มีประโยชน์จริง โครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานนี้คือสิ่งที่จะทำให้ stablecoins สามารถเข้าถึงศักยภาพเต็มที่ในแอปพลิเคชันที่หลากหลาย ตั้งแต่การชำระเงินขนาดเล็กไปจนถึงการเงินห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก
ในปี 2025 stablecoins ไม่ได้เป็นเพียงแค่ความอยากรู้อยากเห็นอีกต่อไป แต่เป็นองค์ประกอบที่สำคัญและพัฒนาในระบบการเงินโลก พวกมันกำลังเติมเต็มช่องว่างที่สำคัญในระบบดั้งเดิม มอบความมั่นคงในเศรษฐกิจที่ผันผวน และเปิดทางสู่ระดับใหม่ของการทำงานอัตโนมัติและการเข้าถึงทางการเงินที่ไม่เคยมีมาก่อน แม้ว่าความท้าทายเช่นความสม่ำเสมอของกฎระเบียบและความพร้อมของผู้ให้บริการที่กว้างขวางยังคงมีอยู่ แต่เส้นทางของ stablecoins กำลังมุ่งสู่การบูรณาการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในโครงสร้างของการเงินสาธารณะและเอกชน เรื่องราวของ stablecoins กำลังเปลี่ยนจากนวัตกรรมเฉพาะกลุ่มไปสู่การใช้งานที่แพร่หลาย และบทต่อไปสัญญาว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
คุณอยากรู้เกี่ยวกับแง่มุมใดของการบูรณาการ stablecoin เข้ากับเศรษฐกิจโลกมากที่สุด?
